Med et køb af danske investeringsfonde på lige over 8 mia. kr. i september nåede årets samlede køb af fonde op på godt 82 mia. kr. Så stort et køb er aldrig før set i et enkelt år. Næsten tre-fjerdedele af årets køb er sket i kategorien af fonde, der investerer globalt i aktier. Samtidig krydsede den samlede formue i de danske detailfonde 1.300 mia. kr., hvilket heller ikke er sket før. 

Mindst lige så væsentligt er, at der i september kunne konstateres positive afkast for stort set samtlige kategorier af fonde. Med afkast på henholdsvis -1,2 og -3,3 pct. udgør danske og nordiske aktier de væsentligste undtagelser for måneden.

Med den positive afkastudvikling for september er status ved udgangen af måneden, at alle kategorier af danske investeringsfonde udviser positive afkast for året som helhed. Den eneste undtagelse her er fonde med danske aktier, der tegner sig for et negativt afkast på -1,2 pct.

Resultatet for fonde med danske aktier skal ses i lyset af, at flere af de store aktier i C25-indekset såsom Novo og Ørsted har haft et ganske hårdt år. Det sætter selvfølgelig også sit præg på afkastet på C25-indekset, der med udgangen af september lå med et tab for 2025 på 4,5 pct. Når udviklingen i C25 ikke i samme grad slår igennem på afkastet i fonde med danske aktier, skyldes det hovedsageligt, at fondene er underlagt begrænsninger på, hvor meget de må investere i enkeltaktier. For aktive fonde er grænsen 10 pct og for passive fonde 20 pct.

”Eksemplet med fonde med danske aktier illustrerer meget godt de helt basale fordele ved at investere i porteføljer, der er veldiversificerede, specielt når der er tale om markeder som det danske, hvor værdierne er koncentreret på få enkeltselskaber. Ud fra den betragtning er investorerne i detailfonde med danske aktier sluppet forholdsvis godt gennem 2025 indtil videre. Men vi ved også fra stikprøver hos vores medlemmer, at næsten 80 pct. af kundernes direkte investeringer i enkeltaktier udgøres af danske aktier, og heraf udgør Novo mere end 42 pct. Tallene tyder på, at mange investorer med enkeltaktier har lidt under både en meget høj eksponering mod Danmark og samtidig mod enkelte danske selskaber der har tabt meget værdi i 2025. Det skal selvfølgelig ses i forhold til, at danske aktier udgør mindre end 1 pct. af det globale aktiemarked, og at et andet og betydeligt mere gunstigt resultat kunne være opnået ved en fornuftig allokering af midlerne i en eller flere investeringsfonde. Vi håber, at 2025 - udover toldkrig og andre forstyrrende elementer på den globale scene - i særlig grad vil blive husket for netop det”, siger underdirektør Kåre Valgreen, chef for Investering & Opsparing i Finans Danmark.

Hent afkaststatistikken

Hent markedsstatistikken