Det er EU’s PRIIPS-forordning, der fastsætter overgangen til den nye metode for beregning af indirekte transaktionsomkostninger. Metoden måler indirekte transaktionsomkostninger som forskellen mellem prisen på tidspunktet for ordreafgivelse og den faktiske handelspris. Målet er at få en mere nøjagtig opgørelse af indirekte transaktionsomkostninger pr. handel, så investorerne får et bedre billede af de samlede omkostninger, der er forbundet med investering i investeringsfonde mv.
Metoden erstatter den tidligere såkaldte ½ spread metode, som er en mere forenklet tilgang, der estimerer de indirekte transaktionsomkostninger ved brug af et på forhånd estimeret handelsspænd for en række aktivklasser og handelsaktiviteten i fonden.
Selvom arrival price metoden er en mere nøjagtig opgørelse af indirekte transaktionsomkostninger, rummer metoden dog nogle svagheder og risici for fejlfortolkninger. Markedsbevægelser mellem ordreafgivelsestidspunkt og eksekvering opgøres ifølge metoden som indirekte transaktionsomkostninger. Markedsbevægelserne i opgørelsen akkumuleres over tid og stiger, jo flere handler der udføres og kan resultere i både tab og gevinster. Markedsbevægelserne og handelsmønstret vil påvirke beregningen af indirekte transaktionsomkostninger, og det er derfor vanskeligt at bruge historiske tal for transaktionsomkostninger, som en pålidelig indikator for fremtidige omkostninger.
Investering Danmark har udarbejdet informationsmateriale, der mere udførligt beskriver den nye metode og de forhold, man som investor i investeringsfonde skal være opmærksom på.
Hent notat om Arrival Price
