Finans Danmark støtter formålet med EU-Kommissionens Retail Investment Strategy (RIS) om at højne investordeltagelsen på det europæiske marked, og at det er vigtigt i den sammenhæng at sikre en høj grad af investorbeskyttelse. Finans Danmark er enige med EU-Kommissionen i, at det er vigtigt at investorerne tilbydes rådgivning af høj kvalitet og investorerne modtager produkter og serviceydelser, som giver dem værdi.
Vi er dog bekymrede for det snævre og ensidige fokus på omkostninger i dele af forslaget, og at resultatet af pakken (i sin nuværende form) ikke kommer til at afspejle EU-Kommissionens ellers gode intentioner om at øge detail investordeltagelsen.
Der er desværre dele af pakken, der tilnærmer produkt- og prisregulering. Det er særligt den nye omkostningsfokuserede ”Best interest”-test, der skal udføres i forbindelse med investeringsrådgivning, samt Value-for-Money testen baseret på fælles Europæiske Value for Money-benchmarks. Udformningen og samspillet imellem de forskellige dele risikerer, alt afhængig af udformningen af niveau 2 og 3 regulering, at betyde en indskrænkning og ensretning af produkter og serviceydelser i Europa til langsigtet skade for investorerne. Pakken risikerer desuden at begrænse innovation og produktudbud. Finans Danmark støtter, at produkter og services skal levere værdi til kunden, og investeringsrådgivere skal handle i kundens bedste interesse, men vi tror ikke disse målsætninger nås med EU-Kommissionens forslag.
Det delvise formidlingsprovisionsforbud ved alt egen-handel, og de substantielle tilføjelser til egnetheds- og hensigtsmæssighedstestene, risikerer generelt at øge kompleksiteten i investeringsprocessen for investorerne unødigt. Det delvise provisionsforbud risikerer desuden, at begrænse udbuddet af produkter.
Finans Danmark ser dog positivt på dele af forslaget, herunder en større ensretning af investorbeskyttelsesregler på tværs af sektorer, ikke mindst pensionssektoren (IDD vs. MiFID), øget fleksibilitet med hensyn til klassificering af kunder som professionelle (opt-up) samt øget fokus på fin-fluencers.
Vi hilser også EU-Kommissionens fokus på finansiel forståelse velkommen, og ser positivt på forslagene om at standardisere og digitalisere investeringsoplysninger til forbrugerne. Vi har dog et ønske om mere fokus på også at simplificere investoroplysningerne.
