Nyheder Høringssvar Presse Udgivelser og pjecer Aktiviteter Om os Extranet
English
Logo
  • Aktuelt
    AKTUELLE EMNER
    Bekæmpelse af svindel Bæredygtig finans
    Det digitale samfund Forebyggelse af hvidvask
    Konkurrence Kriminalitet
    NYHEDER
    Nyheder Analyser
    Se alle emner
  • Gode råd
    Bolig & Realkredit
    Forstå dit realkreditlån Køb af bolig Sådan klager du over dit realkreditinstitut Den danske realkreditmodel
    Bank & privatøkonomi
    Lån i banken Forbered din finansielle fremtid Adgang til kontanter Indsigelse ved brug af betalingskort Sådan skifter du bank Sådan opretter du en erhvervskonto Sådan klager du over din bank Sammenlign bankernes priser Gældsrådgivning Derfor spørger banken om ID
    Investering
    Investering - om at investere Investeringsfonde Sådan klager du over din investeringsfond Investering i aktier og obligationer Skat og investering
    Det digitale samfund
    Sikkerhed på nettet Stop bankrøveriet i din egen stue
    Se alle gode råd
  • Tal & data
    Bolig & Realkredit
    Boligmarkedsstatistikken Boligudbudsstatistik Udlånsstatistik Restancer Flere tal om realkredit Udgivelseskalender for statistikker
    Bank & økonomi
    Finanssektorens bidrag til samfundet Svindel med netbank og betalinger Regnskabs- og nøgletal Kriminalitet og hvidvask Institutter, filialer & ansatte
    Renter
    Aktuel rente ved udbetaling af ratepension De danske referencerenter Ny risikofri referencerente for det danske kronemarked
    Investering
    Afkast, risiko og omkostninger Lukkede fonde Active share and tracking error Forklaring til statistikker Statistikker i Excel
  • Fagområder
    Fagområder
    Analyse Bank Europapolitik
    Investering Kapitalmarked Realkredit
  • Vælg site
    Arbejdsgiver
  • Aktuelt
    AKTUELLE EMNER
    Bekæmpelse af svindel Bæredygtig finans
    Det digitale samfund Forebyggelse af hvidvask
    Konkurrence Kriminalitet
    NYHEDER
    Nyheder Analyser
  • Gode råd
    Bolig & Realkredit
    Forstå dit realkreditlån Køb af bolig Sådan klager du over dit realkreditinstitut Den danske realkreditmodel
    Bank & privatøkonomi
    Lån i banken Forbered din finansielle fremtid Adgang til kontanter Indsigelse ved brug af betalingskort Sådan skifter du bank Sådan opretter du en erhvervskonto Sådan klager du over din bank Sammenlign bankernes priser Gældsrådgivning Derfor spørger banken om ID
    Investering
    Investering - om at investere Investeringsfonde Sådan klager du over din investeringsfond Investering i aktier og obligationer Skat og investering
    Det digitale samfund
    Sikkerhed på nettet Stop bankrøveriet i din egen stue
  • Tal & data
    Bolig & Realkredit
    Boligmarkedsstatistikken Boligudbudsstatistik Udlånsstatistik Restancer Flere tal om realkredit Udgivelseskalender for statistikker
    Bank & økonomi
    Finanssektorens bidrag til samfundet Svindel med netbank og betalinger Regnskabs- og nøgletal Kriminalitet og hvidvask Institutter, filialer & ansatte
    Renter
    Aktuel rente ved udbetaling af ratepension De danske referencerenter Ny risikofri referencerente for det danske kronemarked
    Investering
    Afkast, risiko og omkostninger Lukkede fonde Active share and tracking error Forklaring til statistikker Statistikker i Excel
  • Fagområder
    Fagområder
    Analyse Bank Europapolitik
    Investering Kapitalmarked Realkredit
  • Arbejdsgiver
  • Nyheder
  • Høringssvar
  • Presse
  • Udgivelser og pjecer
  • Aktiviteter
  • Om os
  • Extranet
  • Du er her:
  • Forside
  • Nyheder
  • Ny brancheanbefaling øger åbenhed om aktiv forvaltning

Ny brancheanbefaling øger åbenhed om aktiv forvaltning

Publiceret 07-04-2016
Ny brancheanbefaling øger åbenhed om aktiv forvaltning

IFB har vedtaget en brancheanbefaling om, at investeringsforeninger viser nøgletallene active share og tracking error for aktiefonde. Alle investeringsforeninger har indrapporteret nøgletal til IFB. I de tilfælde, hvor aktivt forvaltede aktiefonde både har en active share under 50 og en tracking error under 3, anbefaler IFB, at strategien for aktiv forvaltning uddybes i årsrapporterne fra og med 2015. Det drejer sig om i alt 35 ud af 207 aktivt forvaltede aktiefonde målrettet private danskere. Ud af de 35, der har uddybet strategien for aktiv forvaltning, er de 20 danske aktiefonde.

"Der er debat om, hvorvidt nogle aktivt forvaltede aktiefonde forvaltes for passivt. En investeringsfond, der markedsføres over for opsparerne som aktiv, skal naturligvis være aktiv. Branchen ønsker derfor at give mere information om graden af aktiv forvaltning og bidrage til at kvalificere debatten," siger Anders Klinkby, adm. direktør i IFB. 

Flere faktorer i aktiv forvaltning

Der findes ikke én bestemt grænseværdi for aktiv forvaltning. En investeringsfonds active share afhænger i høj grad af aktiemarkedets størrelse, og tracking error hænger også sammen med markedets volatilitet.

"Vi anbefaler, at man bruger nøgletallene til sammenligninger inden for de enkelte aktiekategorier. Det kan eksempelvis være inden for globale aktier. Man kan derimod ikke sammenligne active share og tracking error i investeringsfonde fra forskellige kategorier," siger Anders Klinkby.

Når man vurderer graden af aktiv forvaltning, må man blandt andet også tage fondenes afkast i forhold til deres benchmark og deres omkostningsniveau med i betragtning. Det gælder eksempelvis de danske aktiefonde, hvor størstedelen har active share under 50 og tracking error under 3.

"Øget åbenhed giver mulighed for en mere nuanceret debat. Et eksempel er danske aktiefonde. De har stort set alle relativt lave værdier af både active share og tracking error, fordi det danske aktiemarked er ret koncentreret, og fordi volatiliteten har været lav. Alligevel har en stor del af fondene givet positivt merafkast. Det peger på, at mange danske porteføljeforvaltere har været gode til at udvælge de rigtige aktier og skabe værdi for deres kunder," siger Anders Klinkby.

Følg Finans Danmark

Finans Danmark  Amaliegade 7  1256 København K  Tlf.: 3370 1000  mail@finansdanmark.dk

  • Nyhedsbrevstilmelding
  • Cookiepolitik
  • Disclaimer
  • Privatlivspolitik