Det er Finansrådets opfattelse, at der behov for specifik lovgivning på området, idet retstilstanden i forhold den skattemæssige behandling af værdipapirfonde ikke er tilstrækkelig klar. Der bør være klare regler på området. Usikkerhed og uforudsigelighed om den skattemæssige behandling vil ikke biddrage til øget investering og økonomisk vækst.
Den skatteretlige kvalifikation af værdipapirfonde kan efter Finansrådets vurdering sammenfattes til nedenstående konklusioner:
- Værdipapirfonde er i henhold til udtrykkelig lovbestemmelse ikke selvstændige juridiske personer.
- Værdipapirfonde er omfattet af definitionen af investeringsselskaber i aktieavancebeskatningslovens § 19, og værdipapirfonde er dermed gjort til selvstændige skattesubjekter omfattet af selskabsskattelovens § 3, stk. 1, nr. 19.
- Skattefritagelsen i selskabsskattelovens §§ 3, stk. 1, nr. 19, og 1, stk. 1, nr. 5a, for værdipapirfonde må anses for generel, bortset fra de i bestemmelsen specifikt opregnede skattepligtige udbytteindtægter fra danske selskaber.
- Da værdipapirfonde ikke er selvstændige juridiske personer, kan de ikke være omfattet af skattepligten i selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 2, omfattende ”andre selskaber”.
- Der er derfor ikke hjemmel i selskabsskattelovens § 1, stk. 6, til at anse udenlandske værdipapirfonde med ledelsens sæde i Danmark for omfattet af den fulde skattepligt i selskabsskattelovens § 1.